Telefonlardan veri merkezlerine kadar her yerde kullanılan NAND flash belleğin en büyük üreticilerinden Japon Kioxia'nın hisseleri, 2 Kasım Pazartesi günü Tokyo borsasında sert düştü. Kayıp gün içinde yüzde 15 ile 17 arasına ulaştı; The Economic Times'a göre hisse yüzde 13'ün üzerinde değer kaybıyla Nikkei endeksini en çok aşağı çeken şirket oldu.
Ne oldu?
Kioxia Cuma günü Aralık çeyreği için yaklaşık 2 trilyon yen (12,7 milyar dolar) faaliyet kârı beklediğini açıkladı. Analistlerin ortalama beklentisi 2,35 trilyon yendi. Eylül çeyreğinde 1,99 trilyon yen kâr eden şirket için bu, art arda gelen hızlı büyümenin ardından neredeyse yatay bir tablo demek. Bernstein analistleri tahmini "büyük bir ıska" olarak nitelendirdi.
Şirket zayıf görünümü talepteki bir düşüşe değil, sevkiyatların zamanlamasına bağlıyor. Bazı veri merkezi siparişleri bir sonraki çeyreğe kaydı; akıllı telefon ve bilgisayarlar için daha ucuz ürünlerin payının artması da ortalama fiyatları baskılıyor. Kioxia, 2027 üretim kapasitesinin şimdiden tamamen satıldığını ve 2028 için de üretimin yarısından fazlasının anlaşmalara bağlandığını söylüyor.
Hisse, yapay zekâ veri merkezlerine depolama satma beklentisiyle bu yılın ilk yarısında yüzde 750'den fazla yükselmişti. Düşüş, ABD teknoloji hisselerinin zor bir hafta geçirmesinin hemen ardından geldi; oysa geçen hafta Samsung ve SK Hynix rekor çeyrek kârları açıklamıştı.
Neden önemli?
Bellek çipleri bu yıl yapay zekâ yatırımlarının en çok kazandıran halkalarından biriydi. Kioxia örneği, yatırımcıların artık sadece güçlü talebe değil, büyümenin hızına ve sürekliliğine de baktığını gösteriyor: beklentinin biraz altında kalmak bile milyarlarca dolarlık değer kaybına yetiyor. Bir ton ağırlığındaki ilk sabit diskten bugünkü çiplere uzanan yolu IBM 350 RAMAC yazımızda anlatmıştık.