スマートフォンからデータセンターまであらゆる場所で使われるNANDフラッシュメモリの最大手メーカーの一つ、日本のKioxia(キオクシア)の株価が、11月2日月曜日の東京市場で急落した。下落幅は日中に15%から17%に達した。The Economic Timesによると、同株は13%を超える下落で、日経平均を最も押し下げた銘柄となった。
何が起きたのか?
Kioxiaは金曜日、12月四半期の営業利益を約2兆円(127億ドル)と見込むと発表した。アナリストの平均予想は2.35兆円だった。9月四半期に1.99兆円の利益を上げた同社にとって、これは急成長が続いた後のほぼ横ばいの姿を意味する。Bernsteinのアナリストは、この見通しを「大きな未達」と評した。
同社は弱い見通しの原因を、需要の落ち込みではなく出荷のタイミングにあるとしている。一部のデータセンター向け受注が次の四半期にずれ込み、スマートフォンやパソコン向けの安価な製品の比率が高まったことも平均価格を押し下げている。Kioxiaは、2027年の生産能力はすでに完売しており、2028年も生産の半分以上が契約で埋まっていると述べている。
同株は、AIデータセンターにストレージを販売できるとの期待から、今年上半期に750%以上上昇していた。今回の下落は、米国のハイテク株が厳しい1週間を過ごした直後に起きた。一方で先週には、SamsungとSK Hynixが過去最高の四半期利益を発表していた。
なぜ重要なのか?
メモリチップは今年、AI投資の中で最も稼いだ分野の一つだった。Kioxiaの例は、投資家がもはや需要の強さだけでなく、成長のスピードと持続性にも目を向けていることを示している。予想をわずかに下回るだけでも、数十億ドル規模の価値が失われるのに十分なのだ。重さ1トンの最初のハードディスクから今日のチップに至る道のりは、記事IBM 350 RAMACで紹介している。